🎯 숏 옵션의 안전장치: 증거금(Margin)은 왜 필요한가? 숏 옵션(옵션 매도) 투자에서 ‘증거금(Margin)’은 단순한 예치금이 아닙니다. 이는 투자자가 부담하는 이론적 무한 손실 위험에 대비하여 증권사(브로커)가 의무적으로 요구하는 담보금입니다. 숏 옵션 매도자는 프리미엄이라는 이익을 즉시 취하는 대신, 이 증거금을 통해 위험에 대한 책임을 집니다. 증거금을 이해하는 것은 숏 옵션 투자 성공의 가장 첫 번째 단계이자 핵심입니다. 숏 … 더 읽기
🎯 프리미엄 수익의 딜레마: 숏 옵션의 기본 이해 옵션 매도(Short Option) 포지션은 매수자(Long Option Holder)가 지불하는 프리미엄을 수익으로 확보하는 전략입니다. 숏 포지션 보유자는 매수자가 권리를 행사하지 않을 것이라고 예측하고, 매수자에게 그 권리를 부여하는 대가로 돈을 받습니다. 옵션 매수(Long)가 방향성에 대한 ‘보험 가입’이라면, 옵션 매도(Short)는 시장에 대한 ‘보험 판매’와 같습니다. 옵션 매도(Short) 포지션의 특징과 위험성 숏 … 더 읽기
🧐 롱 옵션 매수 후, 왜 콜(Call)과 풋(Put)을 구분해야 하는가? 지난 글에서 롱 옵션(매수)은 프리미엄이라는 한정된 손실로 무한대의 수익을 노릴 수 있는 포지션임을 확인했습니다. 하지만 옵션 매수자가 성공적인 투자를 하기 위해서는 시장이 ‘오를지’ 아니면 ‘내릴지’를 예측하고 그에 맞는 상품을 선택해야 합니다. 롱 옵션은 크게 두 가지 유형으로 나뉩니다. 지금부터 이 두 옵션이 각각 어떤 원리로 … 더 읽기
📉 옵션 거래, 왜 복잡하게 느껴지는가? (롱 vs 숏 비교의 필요성) 주식 거래는 단순합니다. 주식을 사거나(매수), 주식을 팔거나(매도) 둘 중 하나입니다. 하지만 옵션 거래는 여기에 ‘권리’라는 개념이 더해지면서 복잡해집니다. 옵션 거래의 기초는 바로 포지션(Position)을 어떻게 잡느냐에 달려 있습니다. 내가 권리를 사는 사람인지, 아니면 권리를 파는 사람인지에 따라 수익과 위험 구조가 극명하게 갈립니다. 이 두 포지션이 … 더 읽기
1. 레버리지 ETF 투자자가 겪는 가장 큰 고민 (Introduction) 투자자들이 레버리지 ETF(예: 나스닥 3X)를 운용할 때 가장 흔히 겪는 의문은 “기초 지수가 분명히 10% 올랐는데, 왜 내 3배수 ETF는 30%가 오르지 않았을까?”입니다. 많은 경우, 투자자들은 이 괴리를 단순한 ‘일일 복리 효과(Daily Compounding)’ 때문이라고만 생각합니다. 물론 복리 효과도 한 원인이지만, 더 근본적이고 구조적인 문제는 바로 선물 … 더 읽기
주식의 ‘몸집 줄이기’ 전략 : 액면분할, 투자자가 놓치면 안 될 5가지 진실 뉴스에서 1주당 수백만 원 하던 주식이 갑자기 수십만 원으로 ‘착한 가격’이 되었다는 소식을 접할 때가 있습니다. 바로 액면분할(Stock Split)이라는 이벤트 때문입니다. 주가가 싸졌다고 해서 무조건 좋은 기회일까요? 아닙니다. 액면분할은 기업의 내재적인 가치를 단 1원도 바꾸지 않는 회계적인 절차입니다. 이 글에서는 액면분할이 무엇인지, 왜 … 더 읽기
주식 투자와 재테크에 있어서 거시 경제 환경을 이해하는 것은 필수입니다. 그 거대한 환경의 크기와 활력을 측정하는 가장 기본적인 지표가 바로 GDP(Gross Domestic Product, 국내총생산)입니다. GDP는 한 나라의 경제 규모와 성장 속도를 나타내는 ‘경제 성적표’와 같습니다. 이 수치를 단순히 뉴스로만 접할 것이 아니라, 그 구성 요소를 분석하고 해석하는 방법을 알아야 기업의 미래 실적을 예측하고 성공적인 투자 … 더 읽기
ROE (자기자본이익률) 심층 분석: 워렌 버핏이 사랑한 기업의 ‘돈 버는 능력’ ROE는 기업이 주주들의 돈(자기자본)을 얼마나 효율적으로 사용하여 이익을 창출했는지를 보여주는, 기업의 수익성을 나타내는 궁극적인 잣대입니다. 1. ROE (자기자본이익률)란 무엇인가요? ROE(Return on Equity, 자기자본이익률)는 기업이 주주들에게서 조달한 자본, 즉 자기자본(순자산)을 얼마나 효율적으로 사용하여 이익을 창출했는지를 나타내는 수익성 지표입니다. 쉽게 말해, 주주가 투자한 돈으로 회사가 얼마나 … 더 읽기
주가순자산비율(PBR) 분석: 장부가치 대비 기업 가치 평가하기 💎 주가순자산비율(PBR): 장부가치 대비 기업 가치 평가하기 1. 주가순자산비율(PBR)이란 무엇인가요? PER이 기업의 ‘수익 창출 능력’을 기준으로 주가를 평가했다면, PBR은 기업의 ‘재산(자산)’을 기준으로 주가가 적절한지 판단하는 척도입니다. 주가순자산비율(PBR)은 기업의 현재 주가를 주당순자산(Book Value per Share, BPS)으로 나눈 값입니다. 이는 기업의 장부 가치(Book Value) 대비 시장에서 주가가 몇 배로 거래되고 … 더 읽기
📈 주가수익비율(PER) – 기업 가치 평가의 핵심 척도 1. 주가수익비율(PER)이란 무엇인가요? 주식 시장에서 기업의 가치가 적절한지 판단하는 데 가장 널리 쓰이는 지표 중 하나인 주가수익비율(Price-to-Earnings Ratio, PER)에 대해 자세히 알아보겠습니다. PER은 투자자가 기업의 현재 주가가 이익 대비 얼마나 비싸게 거래되고 있는지를 이해하는 데 필수적인 도구입니다. 주가수익비율(PER)은 기업의 주가(Price)를 주당순이익(Earnings per Share, EPS)으로 나눈 값입니다. 이는 … 더 읽기