1. 레버리지 ETF 투자자가 겪는 가장 큰 고민 (Introduction) 투자자들이 레버리지 ETF(예: 나스닥 3X)를 운용할 때 가장 흔히 겪는 의문은 “기초 지수가 분명히 10% 올랐는데, 왜 내 3배수 ETF는 30%가 오르지 않았을까?”입니다. 많은 경우, 투자자들은 이 괴리를 단순한 ‘일일 복리 효과(Daily Compounding)’ 때문이라고만 생각합니다. 물론 복리 효과도 한 원인이지만, 더 근본적이고 구조적인 문제는 바로 선물 … 더 읽기
1. 선물 계약의 정의와 중요성 (Definition) 선물 계약(Futures Contract)은 금융 시장에서 가장 강력하고 복잡한 파생상품(Derivative) 중 하나로, 투자자가 이미 다루신 레버리지 및 인버스 ETF의 기초자산을 이루는 핵심적인 금융 도구입니다. 선물 계약은 ‘미래의 특정 시점’에 ‘미리 정해 놓은 가격’으로 특정 상품(기초자산)을 의무적으로 사고팔기로 약속하는 법적 구속력이 있는 계약입니다. 선물 계약의 목적은 크게 두 가지입니다. 첫째는 헤지(Hedging, … 더 읽기
1. 레버리지란 무엇인가? 금융의 지렛대 효과 이해하기 레버리지(Leverage)는 ‘지렛대’를 뜻하는 단어에서 유래했습니다. 투자나 금융에서 레버리지 효과는 작은 힘(자기 자본)으로 큰 물체(총 투자 자산)를 움직이는 것처럼, 빌린 돈을 활용해 투자 규모를 늘리고 수익률을 극대화하는 행위를 의미합니다. 1.1. 작동 원리: 자기자본수익률(ROE)을 높이는 마법 레버리지 투자의 핵심은 자기자본수익률(ROE, Return On Equity)을 높이는 데 있습니다. ROE = 당기순이익 / … 더 읽기