📉 옵션 거래, 왜 복잡하게 느껴지는가? (롱 vs 숏 비교의 필요성) 주식 거래는 단순합니다. 주식을 사거나(매수), 주식을 팔거나(매도) 둘 중 하나입니다. 하지만 옵션 거래는 여기에 ‘권리’라는 개념이 더해지면서 복잡해집니다. 옵션 거래의 기초는 바로 포지션(Position)을 어떻게 잡느냐에 달려 있습니다. 내가 권리를 사는 사람인지, 아니면 권리를 파는 사람인지에 따라 수익과 위험 구조가 극명하게 갈립니다. 이 두 포지션이 … 더 읽기
1. 레버리지 ETF 투자자가 겪는 가장 큰 고민 (Introduction) 투자자들이 레버리지 ETF(예: 나스닥 3X)를 운용할 때 가장 흔히 겪는 의문은 “기초 지수가 분명히 10% 올랐는데, 왜 내 3배수 ETF는 30%가 오르지 않았을까?”입니다. 많은 경우, 투자자들은 이 괴리를 단순한 ‘일일 복리 효과(Daily Compounding)’ 때문이라고만 생각합니다. 물론 복리 효과도 한 원인이지만, 더 근본적이고 구조적인 문제는 바로 선물 … 더 읽기
1. 선물 계약의 정의와 중요성 (Definition) 선물 계약(Futures Contract)은 금융 시장에서 가장 강력하고 복잡한 파생상품(Derivative) 중 하나로, 투자자가 이미 다루신 레버리지 및 인버스 ETF의 기초자산을 이루는 핵심적인 금융 도구입니다. 선물 계약은 ‘미래의 특정 시점’에 ‘미리 정해 놓은 가격’으로 특정 상품(기초자산)을 의무적으로 사고팔기로 약속하는 법적 구속력이 있는 계약입니다. 선물 계약의 목적은 크게 두 가지입니다. 첫째는 헤지(Hedging, … 더 읽기
1. 레버리지란 무엇인가? 금융의 지렛대 효과 이해하기 레버리지(Leverage)는 ‘지렛대’를 뜻하는 단어에서 유래했습니다. 투자나 금융에서 레버리지 효과는 작은 힘(자기 자본)으로 큰 물체(총 투자 자산)를 움직이는 것처럼, 빌린 돈을 활용해 투자 규모를 늘리고 수익률을 극대화하는 행위를 의미합니다. 1.1. 작동 원리: 자기자본수익률(ROE)을 높이는 마법 레버리지 투자의 핵심은 자기자본수익률(ROE, Return On Equity)을 높이는 데 있습니다. ROE = 당기순이익 / … 더 읽기
1. 하락장에서 수익을 내는 방법: 인버스 ETF란 무엇인가? 주식 투자는 일반적으로 시장이 상승해야 수익을 냅니다. 하지만 하락장에서도 수익을 창출할 수 있는 금융 상품이 있습니다. 바로 인버스 ETF(Inverse Exchange Traded Fund)입니다. 인버스 ETF는 특정 기초지수(KOSPI 200, S&P 500 등)의 수익률과 반대 방향으로 움직이도록 설계된 파생상품입니다. 1. 작동 원리: 지수가 하락할 때 수익을 내는 법 인버스 ETF가 … 더 읽기
주식의 ‘몸집 줄이기’ 전략 : 액면분할, 투자자가 놓치면 안 될 5가지 진실 뉴스에서 1주당 수백만 원 하던 주식이 갑자기 수십만 원으로 ‘착한 가격’이 되었다는 소식을 접할 때가 있습니다. 바로 액면분할(Stock Split)이라는 이벤트 때문입니다. 주가가 싸졌다고 해서 무조건 좋은 기회일까요? 아닙니다. 액면분할은 기업의 내재적인 가치를 단 1원도 바꾸지 않는 회계적인 절차입니다. 이 글에서는 액면분할이 무엇인지, 왜 … 더 읽기
GDP와 CPI가 각각 경제의 규모와 물가 압력을 측정한다면, 오늘 다룰 PMI(Purchasing Managers’ Index, 구매관리자지수)는 이 두 지표보다 더 미래를 빠르게 알려주는 ‘최강의 선행 지표’입니다. PMI는 기업의 구매 담당자를 대상으로 한 설문조사를 바탕으로 작성됩니다. 구매 담당자는 기업의 생산 계획에 따라 원자재나 부품을 주문하는 최전선에 있기 때문에, 이들의 심리가 곧 향후 3~6개월 동안의 기업 실적과 경기 방향을 … 더 읽기
지난 글에서 GDP를 통해 경제의 ‘성장 규모’를 측정하는 방법을 알아보았다면, 이제는 성장의 질을 갉아먹는 ‘물가’를 측정할 차례입니다. 바로 CPI(Consumer Price Index, 소비자물가지수)입니다. CPI는 투자자 개인의 구매력을 직접적으로 반영할 뿐만 아니라, 중앙은행이 기준금리를 결정하는 가장 핵심적인 근거가 됩니다. CPI의 움직임을 정확히 해석하는 것은 곧 미래의 통화 정책과 자산 시장의 방향을 예측하는 일과 같습니다. CPI의 구조와 투자 … 더 읽기
주식 투자와 재테크에 있어서 거시 경제 환경을 이해하는 것은 필수입니다. 그 거대한 환경의 크기와 활력을 측정하는 가장 기본적인 지표가 바로 GDP(Gross Domestic Product, 국내총생산)입니다. GDP는 한 나라의 경제 규모와 성장 속도를 나타내는 ‘경제 성적표’와 같습니다. 이 수치를 단순히 뉴스로만 접할 것이 아니라, 그 구성 요소를 분석하고 해석하는 방법을 알아야 기업의 미래 실적을 예측하고 성공적인 투자 … 더 읽기
기업의 가치와 수익성을 평가하는 다양한 지표들을 알아보았습니다. 하지만 PER, PBR, ROE와 같은 전통적인 지표들은 치명적인 약점을 가지고 있습니다. 바로 ‘순이익이 발생하지 않는 기업’을 평가할 수 없다는 점입니다. 오늘날의 혁신적인 기술주, 바이오 기업, 그리고 빠르게 성장하는 스타트업들은 초기 단계에서 막대한 R&D 투자로 인해 의도적인 적자를 기록하는 경우가 많습니다. 이러한 기업들을 평가하기 위해 투자자들은 PSR(Price-to-Sales Ratio, 주가매출액비율)이라는 … 더 읽기